Opções reparação estratégias

Reparo de estoque usando opções Mesmo os comerciantes e os investidores mais bem-sucedidos têm transações que não são esperadas de tempos em tempos. É perfeitamente comum fazer um investimento esperando que ele aumente de valor, apenas para vê-lo cair em valor, por vezes, de forma significativa. Isso pode acontecer com qualquer um, independentemente de quem eles sejam e no que eles estão investindo. Quando tal cenário surgir, o importante é tentar minimizar o impacto da perda inesperada. Nesta página, analisamos o que pode ser feito quando um investimento em ações é ruim, e especificamente como as opções podem ser usadas para ajudar a reparar um estoque de ações ruim. A Estratégia de Reparo de Estoque Definida Quando usar a Estratégia de Reparo de Estoque Como usar Opções para Reparar Resumo de Estoque Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O reparo de estoque Estratégia Definida A estratégia de reparo de estoque foi nomeada como tal por causa do fato de que, basicamente, repara ou corrige um comércio que está quebrado. É uma estratégia de negociação de opções simples que é usada para facilitar a recuperação quando uma posição de estoque longo resultou em perdas devido a uma queda no preço do estoque e é uma excelente alternativa para alguns dos outros métodos que podem ser usados Ao perder dinheiro de um comércio. Existem duas vantagens principais de usar esta estratégia: não há mais custos associados e significa que você pode recuperar suas perdas com mais rapidez se o estoque começar a retroceder no preço. Existem apenas duas transações envolvidas em que você precisa comprar o suficiente nas opções de compra de dinheiro para cobrir o valor do estoque de propriedade e, em seguida, escrever duas vezes mais do que as chamadas de dinheiro. Mais detalhes sobre exatamente como usar esta estratégia estão mais abaixo nesta página. Quando usar uma estratégia de reparo de estoque Normalmente, um investidor consideraria três possíveis ações na sequência de uma queda inesperada no preço das ações que possuíam: fechar o cargo por uma perda, investir mais na posição ou manter a posição até o preço Aumenta o suficiente para se equilibrar. O primeiro deles, simplesmente cortar perdas ao vender e seguir em frente, é uma solução longe da solução ideal, especialmente se as perdas são significativas. Isso às vezes é a única solução sensata se o estoque não se recupera. A segunda ação possível, investindo mais capital para reduzir o custo médio por ação, pode ser efetiva nas circunstâncias corretas. No entanto, há sempre o risco de que simplesmente jogue um bom dinheiro depois do mau. A terceira possibilidade é manter o estoque até o ponto de equilíbrio, mas isso pode demorar muito tempo e pode não acontecer. A estratégia de reparo oferece uma série de benefícios e deve ser considerada ao longo dos métodos acima por uma série de razões. Por um lado, ele não requer nenhum risco adicional, ao contrário de investir mais dinheiro para reduzir o custo médio por ação. Isso é particularmente útil se você não está completamente confiante de que o estoque começará a se reunir e aumentar de preço novamente. Além disso, uma vez que a estratégia reduz o ponto de equilíbrio do comércio original, é uma maneira muito eficaz de recuperar perdas mais rapidamente do que seria possível se você simplesmente deixasse a posição aberta e esperasse que o preço venesse de volta ao Ponto que foi comprado. Se você esperava que o estoque continuasse a cair, então você provavelmente seria melhor cortando suas perdas. Se você espera que o preço aumente novamente, então essa estratégia é muito importante para você pensar em usar. Como usar opções para reparar estoque Como já dissemos, esta estratégia de reparo é bastante simples e envolve apenas duas ordens. Primeiro, você deve usar a compra para abrir o pedido e comprar chamadas com uma greve igual ao preço atual das ações, ou seja, nas chamadas de dinheiro. Você deve comprar contratos suficientes para cobrir o número de ações que possui. Lembre-se de que um contrato de opções geralmente cobre 100 ações, então você basicamente compraria um contrato de opções por cada 100 ações que você possui. Você então precisará usar a venda para abrir a ordem e escrever duas vezes mais chamadas que você acabou de comprar. Idealmente, estes devem ter uma greve que está aproximadamente a meio caminho entre o preço atual da ação e o preço que você comprou, e o preço dessas opções deve ser cerca de metade do preço das opções que você comprou. Isso não é tão confuso, pode parecer, como mostra o exemplo abaixo. Você comprou 100 ações da empresa X em 20 por ação, para um investimento total de 2.000. O preço então cai para 10 por ação, o que significa que seu investimento vale apenas 1.000 e você efetivamente perdeu 1.000. Para usar a estratégia de reparo, compre um contrato de 1 opção de compra (cobrindo 100 ações) com uma greve de 10. Digamos que o custo total para isso é de 200. Você então escreve 2 contratos de opções de chamadas (cobrindo um total de 200 ações) com uma greve De 15. Ao assumir que essas opções de compra eram metade do preço das opções compradas, isso resultaria em um crédito de 200 para compensar os 200 gastos em comprar o contrato de opções de compra de dinheiro. Portanto, isso significaria que o comércio não lhe custou nada (exceto comissões, mas ignora aqueles por causa desse exemplo). Se o preço das ações da Empresa X permaneceram em 10, ou caiu ainda mais, por vencimento, todos os contratos de opções expirariam sem valor e você não ganhara nem perderia de usar a estratégia. Claro, qualquer queda adicional no preço irá reduzir o valor da sua posição, mas isso teria sido o caso se você tivesse usado a estratégia de reparo ou não. Se o preço das ações da Empresa X mudou até 15 no momento do vencimento, as opções de compra escritas expirariam sem valor, mas você poderia exercer sua opção de comprar mais 100 ações em 10. Você já possui 200 ações com um preço médio De 15 cada (100 comprados a 20, 100 comprados às 10). Com o preço aos 15 anos você poderia fechar sua posição vendendo suas ações e rompendo mesmo. Sem usar a estratégia de reparo, você ainda estaria em uma posição perdedora de 5 por ação. Se o preço das ações da Companhia X subisse acima de 15 no momento da expiração, para dizer 20, você ainda chegaria mesmo. Você novamente exercerá sua opção de comprar mais 100 ações em 10 para possuir 200 ações a um preço médio de 15. As opções de compra que você escreveu seriam exercidas pelo detentor e você teria que vender essas 200 ações às 15, dando-lhe Uma posição de equilíbrio. Deve ficar claro que esta estratégia pode ser realmente útil. Embora ele não proteja você se o estoque cair ainda mais no preço, este seria o caso se você não usou a estratégia de qualquer forma. O princípio principal é que o ponto de equilíbrio é menor do que se você simplesmente segurasse o estoque e esperasse que ele se recuperasse. Como você pode ver no exemplo acima, o ponto de equilíbrio torna-se 15 se você usar a estratégia de reparo, ao contrário de 20 se você não. Mesmo que o estoque subisse, mas não tão alto como 15, você ainda recuperaria mais perdas do que você faria sem usar a estratégia, porque as opções de compra compradas lhe dariam um retorno adicional, mas as opções de chamadas escritas expirariam sem valor e você Manteria o crédito deles. Em resumo, se você mantém uma posição de perda de estoque longo e acredita que o estoque fará pelo menos alguma forma de recuperação, então recomendamos empregar esta estratégia para aumentar suas chances de romper. Use as opções para reparar as perdas de ações dobradas em potencial Ganhos positivos com pouco ou nenhum custo 26 de janeiro de 2017, 11:17 am EST Por InvestorPlace Colaborador Este artigo apareceu originalmente na Reserva de Comerciantes. É por Dan Passerelli, um ex-criador de mercado no Chicago Board Options Exchange e autor da Trading Option Greeks. Ele opera o site Market Taker. O mercado está indo muito atrasado, mas sabemos que o mercado sempre pode diminuir as vezes rápido e furiosamente. Se um estoque que você segurou foi maltratado ou pode ser maltratado, considere essa estratégia de negociação de opções para corrigir o dano. A Estratégia de Reparo de Estoque Esta estratégia envolve apenas opções de chamadas e pode ser implementada quando um investidor acredita que uma ação retraitará parte de uma queda recente no preço da ação dentro de um curto período de tempo (normalmente dois a três meses). A estratégia de reparo funciona melhor depois de um declínio de 20 para 25 no valor de um ativo. O objetivo é ldquodouble uprdquo em potenciais ganhos de vantagem com pouco ou nenhum custo se a segurança retraçar cerca de metade de sua perda pela expiração das opções. Há três benefícios que o comerciante espera ganhar. Primeiro, pouco ou nenhum risco de queda adicional é adquirido. Isso não quer dizer que o comerciante canrsquot perca dinheiro, pois ele ainda detém as ações originais. Se o estoque continuar mais baixo, as perdas de traderrsquos aumentarão. Esta estratégia é apenas prática quando os comerciantes sentem que o estoque atingiu o fundo. Em segundo lugar, a redução projetada é de cerca de 50 do declínio no preço das ações. Um pequeno ganho pode ser pouco útil, enquanto um grande aumento ajudará, mas tem efeito limitado. Em terceiro lugar, o investidor está disposto a renunciar a uma maior avaliação positiva ao longo do investimento original. O objetivo aqui é voltar para igualar e ser feito com o comércio. Implementando a Estratégia de Reparo de Estoque Compre um call-to-the-money e venda duas chamadas fora do dinheiro com um preço de exercício correspondente ao preço projetado da redução. Ambas as séries de opções estão no mesmo mês de validade, o que corresponde ao horizonte de tempo projetado do rally esperado. Este spread de ldquoone-by-twordquo é idealmente estabelecido ldquocash-neutralrdquo, o que significa que não há débito ou crédito. Herersquos é um exemplo: um investidor compra 100 ações do estoque XYZ com 80 partes. Após um mês de queda dos preços, a XYZ está negociando às 60. O investidor acredita que as ações irão reverter para 70 nos próximos dois meses. O comerciante quer reverter a perda total de 20 sem aumentar o risco de queda com as 100 ações já detidas. O comerciante analisa as opções com uma expiração correspondente à sua perspectiva de dois meses, neste caso as opções de março. O comerciante compra 1 de março de 60 Ligue para 6 e vende 2 de março 70 chamadas em 3. O spread é estabelecido neutro em dinheiro. Comprado em 1 de março de 60 em 6 Vendido 2 Mar 70 call at 3 (x2) Ao combinar essas opções com as 100 ações já detidas, o comerciante cria uma nova posição que dá uma exposição dupla entre 60 e 70 para capturar ganhos mais rapidamente se sua previsão for certo. Este gráfico mostra como a posição funciona se mantida até a expiração. Gráfico de reparação de opções Se o estoque sobe para 70 partes, o comerciante faz 20, o valor perdido quando o estoque caiu de 80 para 60. Portanto, o comerciante recupera a perda total em uma redução de apenas metade do declínio das ações. Com o estoque acima de 60 no vencimento, a chamada 60-strike poderia ser exercida para se tornar uma posição de estoque longo de 100 ações. Nesse ponto, o comerciante teria 200 ações com o estoque entre 60 e 70 no vencimento. Se as ações negociarem acima de 70, as duas chamadas curtas de 70 greves seriam atribuídas, resultando nas 200 ações de serem vendidas em 70. Portanto, os ganhos mais elevados são perdidos acima e além do ganho de 20. Mas e se o comerciante estiver errado Em vez de aumentar, digamos que o estoque continua mais baixo e está negociando abaixo de 60 partes na vencimento. Neste evento, todas as opções no spread expiram e o comerciante fica com as 100 partes originais. Quanto mais as ações diminuírem, mais o comerciante pode perder. Mas a opção trade wonrsquot contribui para perdas adicionais. Somente as ações originais estão em risco. Benefícios e Limitações da Estratégia de Reparo de Estoque A estratégia de reparo de estoque é uma estratégia de opção que é muito específica no que pode e pode realizar. O investidor que considera esta estratégia de opção deve esperar uma redução parcial e estar disposto a suportar mais perdas se o título subjacente continuar a diminuir. Além disso, o investidor deve aceitar o potencial de lucro limitante acima do ataque curto se o estoque se mover mais alto do que o esperado. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201701utilizar-opções-para-reparar-estoque-perdas.